2022-11-29 16:06:22
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時間：2022-11-28
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
11月國內(nèi)各地區(qū)液堿市場價格區(qū)域差異性明顯。山東、江蘇地區(qū)需求疲軟，月均價下降，河南、河北、浙江、江西、安徽、福建、湖北、廣東、寧夏、四川和重慶地區(qū)普遍受到需求疲軟及周邊市場價格回落影響，月均價下降；內(nèi)蒙古地區(qū)有氯堿裝置檢修，加之中鹽有片堿新裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)量減少，月均價上漲，廣西地區(qū)雖下旬價格略有下滑，但中上旬液堿供應(yīng)偏緊，價格延續(xù)上月底偏高價，因此月均價上漲。以山東地區(qū)為例，截至11月28日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為1073元/噸，較10月均價1225.56元/噸下降12.45%，較去年11月均價1035元/噸上漲3.67%。截至11月28日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格1020-1115元/噸，收盤均價1077.5元/噸，較10月31日收盤均價1127.5元/噸下降4.43%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 需求疲軟疊加氯堿企業(yè)檢修數(shù)量減少、出口利好提振下降，階段性供需矛盾明顯，液堿價格承壓下行 |
河北 | 下降 | 下游需求偏弱，月內(nèi)價格受供需階段性變動影響而窄幅波動，均價環(huán)比下降 | |
河南 | 下降 | 部分氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)，采購量減少，采購價下降，加之受山東液堿偏低價影響，下游和貿(mào)易商接貨積極性不高，價格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 出口對國內(nèi)市場基本無利好作用，省內(nèi)需求較疲軟，供應(yīng)相對充足，因此價格下降 |
浙江 | 下降 | 供應(yīng)端基本正常，下游需求低迷，出口提振作用下降，氯堿企業(yè)出貨不暢，市場參與者多持看空心態(tài)，價格下降 | |
江西 | 下降 | 當(dāng)?shù)毓┬柘鄬ζ胶?，受江蘇價格下降影響而下降 | |
安徽 | 下降 | 有下游的配套氯堿裝置投產(chǎn)，下游需求減少，氯堿企業(yè)出貨一般，且受江蘇液堿市場影響，價格下降 | |
福建 | 下降 | 東南電化二期新裝置投產(chǎn)，供應(yīng)量增加預(yù)期利空市場心態(tài)，高端價格重心回落，下游大單采購價格較上月小幅上行，不同客戶群體成交靈活，均價環(huán)比下降 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 上半月有氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)減少，價格穩(wěn)定，月中受周邊液堿偏低價及檢修企業(yè)開車預(yù)期影響，價格下降，之后價格維穩(wěn)，均價環(huán)比下降 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)有檢修安排，加之中鹽三期片堿裝置試車，液堿供應(yīng)量減少，需求穩(wěn)定，氯堿企業(yè)上調(diào)出貨價格，價格上漲 |
寧夏 | 下降 | 當(dāng)?shù)爻山簧锌?，前期因需求一般，價格有所下調(diào)，后因供需相對平衡，價格穩(wěn)定為主，月均價環(huán)比下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求疲軟，貿(mào)易商出貨情況不佳，出口提振作用減弱利空市場成交氣氛，價格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 當(dāng)?shù)匾簤A仍然略有偏緊，但受周邊市場液堿價格偏低影響，價格略有下調(diào) |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，受周邊液堿低價影響，價格下降 | |
廣西 | 上漲 | 液堿供應(yīng)偏緊，中上旬價格延續(xù)上月底偏高價格，下旬受周邊市場液堿低價影響，價格略有下滑，月均價環(huán)比上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 當(dāng)?shù)匮趸X采購由1100元/噸降至1020元/噸 |
河南 | 下降 | 2022年11月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格下降50元/噸，送到氧化鋁價格3840-3940元/噸，折百價 | |
山西 | 下降 | 2022年11月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較10月下調(diào)，折百送到價格下調(diào)100元/噸至3790元/噸。 | |
廣西 | 上漲 | 2022年11月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價格上漲至5500元/噸左右，折百價，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異。 |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內(nèi)蒙（烏海折百價） |
11月03日 | 1040—1115 | 1090—1160 | 4200—4200 | 3550—3600 |
11月10日 | 1020—1115 | 1150—1160 | 4000—4200 | 3550—3600 |
11月17日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4200 | 3600—3650 |
11月24日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3650—3700 |
本月收盤價 | 1020—1135 | 1130—1290 | 4000—4000 | 3650—3700 |
月度漲跌值 | -80—-20 | -10—90 | -200—-300 | 150—150 |
較去年同月漲跌值 | 250—285 | 260—360 | 1400—1100 | 1450—1400 |
上月均價 | 1225.56 | 1299.17 | 4195.56 | 3525.00 |
本月均價 | 1073.00 | 1147.25 | 4097.50 | 3612.50 |
較上月均價漲跌值 | -152.56 | -151.92 | -98.06 | 87.50 |
較上月均價漲跌幅 | -12.45% | -11.69% | -2.34% | 2.48% |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
11月03日 | 1070—1200 | 1360—1380 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月10日 | 1020—1180 | 1260—1340 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月17日 | 1070—1120 | 1260—1300 | 1130—1170 | 1320—1430 |
11月24日 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
本月收盤價 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
較上月漲跌值 | -40—-130 | -170—-150 | -150—-150 | -80—-180 |
較去年同月漲跌值 | 70—20 | 230—180 | 80—100 | 220—220 |
上月均價 | 1347.78 | 1516.94 | 1365.83 | 1466.11 |
本月均價 | 1111.25 | 1320.00 | 1178.75 | 1382.50 |
較上月均價漲跌值 | -236.53 | -196.94 | -187.08 | -83.61 |
較上月均價漲跌幅 | -17.55% | -12.98% | -13.70% | -5.70% |
表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
11月03日 | 1430—1700 | 1450—1500 | 1500—1600 | 5400—5600 |
11月10日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月17日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月24日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1550 | 5200—5400 |
本月收盤價 | 1430—1550 | 1430—1470 | 1500—1550 | 5200—5400 |
較上月漲跌值 | 30—-170 | -70—-80 | 0—-50 | -200—-300 |
較去年同月漲跌值 | -70—-50 | 130—70 | 250—250 | 1600—1200 |
上月均價 | 1547.50 | 1565.56 | 1531.94 | 5419.44 |
本月均價 | 1515.00 | 1461.75 | 1542.50 | 5365.00 |
較上月均價漲跌值 | -33 | -103.81 | 10.56 | -54.44 |
較上月均價漲跌幅 | -2.10% | -6.63% | 0.69% | -1.00% |
*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
11月份液氯市場價格月內(nèi)波動頻繁，但從月收盤價格來看，多以下降為主。11月山東液氯市場價格震蕩下行，11月28日槽車液氯出廠價在（-500）-（-350）元/噸，較10月31日的（-200）-50元/噸累計下跌300-400元/噸，截至11月28日，11月均價為-152.43元/噸，較10月均價168.31元/噸下跌190.57%，較去年11月均價1269.34元/噸下跌112.01%。11月山東液氯價格下降的主要原因有以下幾點(diǎn)：1，下游盈利情況一般，生產(chǎn)積極性相對不高，對液氯消費(fèi)量略有減少，對液氯價格有所利空；2，局部地區(qū)運(yùn)輸效率不高，造成液氯出貨不暢，氯堿企業(yè)為緩解液氯出貨壓力，降價銷售液氯。
2.2 PVC
國內(nèi)PVC價格在10月末觸底后，11月經(jīng)歷了兩輪先上漲后整理的行情，價格重心較上月小幅下移。截至11月28日，國內(nèi)電石法SG-5月均價6041元/噸，較上月均價6226元/噸跌185元/噸，跌幅2.97%，較上月跌幅收窄0.62個百分點(diǎn)。整體月內(nèi)價格波動主要受到宏觀方面影響。具體來看，11月初受宏觀氣氛改善預(yù)期影響，整體商品市場氛圍有所好轉(zhuǎn)，加之PVC行業(yè)開工負(fù)荷率降至年內(nèi)低位，基本面邊際改善，PVC價格略有上漲；但后續(xù)上漲動力缺乏持續(xù)性，雖然社會庫存持續(xù)去庫，但下游需求未見明顯好轉(zhuǎn)，對原料價格接受程度不高，宏觀方面利多因素釋放后，隨著行業(yè)開工負(fù)荷率的回升，PVC現(xiàn)貨價格進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩階段；中下旬，隨著美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩及國內(nèi)房地產(chǎn)政策的相繼推出，國內(nèi)外宏觀預(yù)期再度好轉(zhuǎn)，疊加社會庫存進(jìn)一步下降對市場心態(tài)的支撐，下旬PVC價格再度上漲，但仍受下游采購積極性制約，現(xiàn)貨價格漲幅有限，上漲后迅速弱勢整理。
3、下月市場展望
12月預(yù)計國內(nèi)液堿價格下降，2023年1-2月預(yù)計各地區(qū)液堿價格仍有一定下行壓力。以山東地區(qū)為例，預(yù)計12月當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價格運(yùn)行區(qū)間在1020-1030元/噸。
供應(yīng)方面：預(yù)計前期檢修企業(yè)基本恢復(fù)正常，或有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，且新增檢修較少，因此預(yù)計液堿供應(yīng)量增加。
需求方面：據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，預(yù)計12月氧化鋁整體盈利情況略有改善，但開工負(fù)荷率難有明顯提升，對液堿需求增量有限；而粘膠纖維行業(yè)繼續(xù)受到需求低迷影響，多數(shù)生產(chǎn)處于虧損狀態(tài)，開工負(fù)荷率變動不大，對液堿需求保持剛性支撐；此外，預(yù)計紙漿行業(yè)12月份開工相對平穩(wěn)，其盈利水平變化不大，對燒堿需求基本穩(wěn)定，其它耗堿行業(yè)對燒堿需求相對穩(wěn)定。
出口方面：預(yù)計12月出口量難有明顯增量，出口對國內(nèi)液堿市場價格有一定支撐，但難言強(qiáng)勢。
堿氯平衡方面：預(yù)計12月液氯價格仍舊處于較低水平，部分氯堿企業(yè)存在因盈利不佳降負(fù)荷的可能性，或?qū)σ簤A價格帶來一定利多影響。
下月各個市場的變動情況預(yù)測如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動情況預(yù)測
大區(qū) | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游各行業(yè)處于需求淡季，對高價液堿價格接貨積極性預(yù)計不佳，但液氯同樣疲軟，氯堿企業(yè)盈利水平不理想，液堿仍舊承擔(dān)盈利重任，因此液堿價格或有一定下行壓力，但回落幅度有限，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開工負(fù)荷變化 |
河北 | 下降 | 傳統(tǒng)下游需求淡季，且受山東市場影響，價格預(yù)計有一定下行壓力 | |
河南 | 下降 | 預(yù)計氧化鋁對液堿采購量仍偏少，加之受山東液堿價格下行壓力影響，價格預(yù)計有一定下滑 | |
華東 | 江蘇 | 窄幅整理 | 預(yù)計江蘇部分氯堿企業(yè)因調(diào)產(chǎn)或盈利不佳等原因開工負(fù)荷率不高，液堿供應(yīng)略有減少，但預(yù)計需求方面粘膠纖維、印染及化工品等因處于需求淡季，開工負(fù)荷率較低，對燒堿需求量也略有減少，因此預(yù)計江蘇液堿價格窄幅整理 |
浙江 | 弱勢整理 | 下游需求預(yù)計無明顯改善，寧波鎮(zhèn)洋12月份安排停車檢修，液堿供應(yīng)量預(yù)計會有減少，對當(dāng)?shù)匾簤A價格帶來一定利好支撐，價格預(yù)計弱勢整理 | |
江西 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計供需變動不大，江西地區(qū)12月初前期檢修企業(yè)預(yù)計開車，且后期暫無氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)較為穩(wěn)定，當(dāng)?shù)刂饕掠晤A(yù)計生產(chǎn)較為穩(wěn)定，對燒堿消費(fèi)量變動不大，因此價格穩(wěn)定的可能性較大 | |
安徽 | 下降 | 前期降負(fù)荷企業(yè)預(yù)計提負(fù)荷，液堿供應(yīng)預(yù)計增加，下游需求偏弱，加之受江蘇液堿市場影響，價格有一定下行壓力 | |
福建 | 下降 | 隨著東南電化二期新裝置負(fù)荷逐步提升，疊加廣西華誼新裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)量會有進(jìn)一步增加，需求難有向好，液堿價格仍有回落空間 | |
華中 | 湖北 | 窄幅整理 | 部分氯堿企業(yè)或因液氯價格較低盈利不佳而降負(fù)荷運(yùn)行，對液堿價格有一定支撐，但部分下游或因盈利不佳減產(chǎn)，對液堿需求有所減少，價格預(yù)計窄幅整理 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 受需求疲軟影響，價格穩(wěn)中適度小幅回落可能性存在，但下行空間預(yù)計不大，主要考慮堿氯平衡及PVC盈利不佳影響，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開工負(fù)荷變化 |
寧夏 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計當(dāng)?shù)毓┬柘鄬ζ胶?，市場成交情況一般，出貨相對平穩(wěn)，預(yù)計價格穩(wěn)定 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求難有起色，對液堿價格提振不佳，貿(mào)易商出庫價格適度下行的可能性存在 |
西南 | 四川 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計當(dāng)?shù)匾簤A成交較好，液堿略有偏緊，但四川液堿價格遠(yuǎn)高于其他省份液堿價格及片堿價格，因此預(yù)計價格穩(wěn)定 |
重慶 | 下降 | 周邊市場液堿價格偏低，下游和貿(mào)易商對市場存看空心態(tài)，預(yù)計價格有一定下降空間 | |
廣西 | 下降 | 部分區(qū)域貨物流轉(zhuǎn)不暢，且當(dāng)?shù)貎r格較周邊偏高，預(yù)計下游和貿(mào)易商接貨積極性有所下降，加之預(yù)計有氯堿裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)增加，因此預(yù)計價格有一定下降 |
2023年1-2月預(yù)計氯堿企業(yè)基本無檢修計劃，液堿供應(yīng)較充足，這一階段仍是傳統(tǒng)的下游需求淡季，加之受春節(jié)效應(yīng)的影響，部分下游預(yù)計減產(chǎn)、停產(chǎn)，需求較疲軟，因此2023年預(yù)計1-2月各地區(qū)液堿價格仍有一定下行壓力，但1-2月液氯市場預(yù)期仍表現(xiàn)平淡，部分氯堿企業(yè)開工負(fù)荷率或因盈利不佳而下降，對液堿價格下行空間有一定限制，需密切關(guān)注堿氯平衡對氯堿裝置開工負(fù)荷的影響，還需關(guān)注新增產(chǎn)能對液堿供應(yīng)量的影響。
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