2023-03-31 16:00:05
燒堿市場月評(píng)
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時(shí)間：2023-03-29
1、本月市場回顧
1.1價(jià)格走勢(shì)圖
1.2市場評(píng)述
3月國內(nèi)各地區(qū)32%液堿市場價(jià)格下降。山東、河北、河南、江蘇、江西、安徽、浙江、福建、湖北、內(nèi)蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶和廣西地區(qū)都受下游需求疲軟影響，月均價(jià)下降。以山東地區(qū)為例，截至3月29日，山東32%離子膜堿市場價(jià)格月均價(jià)為802.62元/噸，較2月均價(jià)950元/噸下降15.51%，較去年3月均價(jià)983.59元/噸下降18.40%。截至3月29日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價(jià)格740-890元/噸，收盤均價(jià)815元/噸，較2月28日收盤均價(jià)860元/噸下降5.23%。各個(gè)市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場價(jià)格變動(dòng)及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 月均價(jià)變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 液堿價(jià)格中上旬繼續(xù)下行，供需矛盾明顯，工廠出貨情況疲軟，中下旬隨著部分企業(yè)安排檢修及個(gè)別企業(yè)減產(chǎn)，液堿供應(yīng)量減少，加之成本面支撐，氯堿企業(yè)調(diào)漲出廠價(jià)格，月均價(jià)環(huán)比下降 |
河北 | 下降 | 上半月下游需求平淡，氯堿企業(yè)庫存壓力較大，價(jià)格下降，下半月天津流入河北液堿減少，液堿供應(yīng)減少，加之受山東液堿漲價(jià)帶動(dòng)，價(jià)格上漲，月內(nèi)價(jià)格先跌后漲，月均價(jià)仍環(huán)比下降 | |
河南 | 下降 | 下游氧化鋁盈利不佳，月初采購價(jià)格下滑，帶動(dòng)散戶價(jià)格下降，月內(nèi)散戶接貨積極性不高， 價(jià)格持穩(wěn)，臨近月末，受山東市場影響，價(jià)格小幅上漲，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 月內(nèi)江蘇氯堿企業(yè)因液堿庫存偏高、盈利不佳或檢修等原因，整體開工負(fù)荷率不高，液堿供應(yīng)減少，但全月需求也較為疲軟，下游采購積極性不高，中上旬液堿價(jià)格下行，下旬供需基本面無明顯好轉(zhuǎn)，但受山東液堿價(jià)格上漲的提振作用，液堿價(jià)格略有反彈，整體來看，本月液堿價(jià)格先降后漲，月均價(jià)環(huán)比下降 |
浙江 | 下降 | 月內(nèi)價(jià)格先跌后漲，多數(shù)時(shí)間段出貨不暢，價(jià)格承壓下行，漲勢(shì)主要出現(xiàn)在3月底，主要受山東及江蘇液堿價(jià)格重心上移提振，氯堿企業(yè)借機(jī)適度上調(diào)出廠價(jià)格，下游需求不溫不火，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
江西 | 下降 | 月內(nèi)有個(gè)別氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)量少量減少，但因需求不振，加之受江蘇、浙江液堿價(jià)格下降影響，液堿價(jià)格下降，臨近月底供需情況變動(dòng)不大，但受江蘇液堿價(jià)格略有反彈影響，價(jià)格小幅上移，整體來看，本月液堿價(jià)格先降后漲，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
安徽 | 下降 | 上半月液堿供需矛盾仍較明顯，且受山東、江蘇液堿降價(jià)影響，價(jià)格下降，下半月部分氯堿企業(yè)負(fù)荷不滿，出貨壓力減小，個(gè)別氯堿企業(yè)計(jì)劃4月初檢修，供應(yīng)存減少預(yù)期，加之氯堿企業(yè)盈利不佳，存挺價(jià)意愿，價(jià)格穩(wěn)中有漲，月均價(jià)仍環(huán)比下降 | |
福建 | 下降 | 需求不佳，加之前期新增產(chǎn)能投產(chǎn)，液堿供應(yīng)量增加，供需基本面亮點(diǎn)難尋，價(jià)格下行 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 上半月液堿供應(yīng)充足，部分下游盈利不佳，生產(chǎn)積極性不高，下游需求偏淡，且受周邊液堿降價(jià)影響，價(jià)格下降，下半月氯堿企業(yè)因盈利不佳，存挺價(jià)意愿，價(jià)格維穩(wěn)，月均價(jià)環(huán)比下降 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 月內(nèi)液堿市場價(jià)格先跌后漲，中上旬出貨情況不佳，企業(yè)庫存壓力較大，價(jià)格繼續(xù)承壓下行，下旬受片堿價(jià)格上行帶動(dòng)，氯堿企業(yè)液堿庫存壓力減小，企業(yè)出貨價(jià)格出現(xiàn)拉漲，但整體成交重心較上月仍有下滑，月均價(jià)也環(huán)比下滑 |
寧夏 | 下降 | 當(dāng)?shù)赜新葔A裝置檢修，液堿供應(yīng)量減少，上半月需求不振加之受片堿價(jià)格下降影響，液堿價(jià)格有所下降，下半月受片堿價(jià)格上漲影響，液堿價(jià)格有所上漲。月內(nèi)價(jià)格先降后漲，月均價(jià)略有下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 需求持續(xù)疲軟，當(dāng)?shù)赝鈦硪簤A貨源充足，價(jià)格難有提振，液堿市場價(jià)格持續(xù)下行 |
西南 | 四川 | 下降 | 當(dāng)?shù)赜新葔A企業(yè)檢修，供應(yīng)階段性偏緊，需求尚可，但上旬受片堿價(jià)格下降較多影響，當(dāng)?shù)厥袌鰞r(jià)格下降，中下旬受片堿價(jià)格有所回升影響，液堿價(jià)格維持穩(wěn)定。月內(nèi)液堿價(jià)格先降后穩(wěn)，月均價(jià)下降 |
重慶 | 下降 | 上旬有氯堿企業(yè)檢修，但受外來液堿和片堿降價(jià)影響，價(jià)格下降，中下旬經(jīng)過上旬氯堿企業(yè)檢修和在下旬氯堿企業(yè)檢修預(yù)期下，氯堿企業(yè)出貨壓力不大，且片堿價(jià)格觸底上漲，對(duì)液堿價(jià)格有一定支撐，液堿價(jià)格持穩(wěn)，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
廣西 | 下降 | 中上旬液堿供應(yīng)較充足，氧化鋁等下游接貨積極性不高，加之階段受片堿及周邊液堿降價(jià)影響，價(jià)格下降，下旬經(jīng)過前期降價(jià)，氯堿企業(yè)盈利不佳，存穩(wěn)價(jià)意愿，下游需求略有恢復(fù)，加之片堿價(jià)格上漲提振，液堿價(jià)格持穩(wěn)，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
氧化鋁工廠液堿采購價(jià)格 | 山東 | 下降 | 當(dāng)?shù)匮趸X工廠液堿采購價(jià)格由810元/噸下降70元/噸至740元/噸 |
河南 | 下降 | 2023年3月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格下降700元/噸，折百送到氧化鋁價(jià)格2900-3000元/噸，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價(jià)格略有差異 | |
山西 | 下降 | 2023年3月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價(jià)格下降800元/噸，折百送到氧化鋁價(jià)格2700元/噸 | |
廣西 | 下降 | 2023年3月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格下降，折百送到氧化鋁價(jià)格3300元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價(jià)格略有差異 |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內(nèi)蒙（烏海折百價(jià)） |
03月02日 | 790—910 | 880—990 | 3200—3300 | 2500—2500 |
03月09日 | 770—855 | 860—950 | 2650—2800 | 2200—2250 |
03月16日 | 740—810 | 820—930 | 2650—2800 | 2150—2300 |
03月23日 | 740—830 | 890—960 | 2650—2800 | 2400—2450 |
本月收盤價(jià) | 740—890 | 950—1020 | 2800—2900 | 2400—2450 |
月度漲跌值 | -70—-20 | 70—30 | -400—-400 | -250—-250 |
較去年同月漲跌值 | -210—-210 | -120—-130 | -700—-600 | -550—-550 |
上月均價(jià) | 950.00 | 1039.25 | 3571.00 | 3058.75 |
本月均價(jià) | 802.62 | 915.00 | 2846.43 | 2345.24 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -147.38 | -124.25 | -724.57 | -713.51 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -15.51% | -11.96% | -20.29% | -23.33% |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
03月02日 | 830—900 | 940—950 | 850—900 | 900—1100 |
03月09日 | 770—840 | 920—940 | 800—850 | 850—1050 |
03月16日 | 720—800 | 900—930 | 780—820 | 800—980 |
03月23日 | 710—750 | 860—930 | 780—820 | 800—950 |
本月收盤價(jià) | 770—850 | 860—940 | 800—880 | 850—950 |
較上月漲跌值 | -60—-50 | -140—-150 | -100—-20 | -50—-150 |
較去年同月漲跌值 | -530—-550 | -640—-610 | -570—-520 | -450—-470 |
上月均價(jià) | 1016.25 | 1217.25 | 1048.50 | 1193.25 |
本月均價(jià) | 786.90 | 920.95 | 826.90 | 922.62 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -229.35 | -296.30 | -221.60 | -270.63 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -22.57% | -24.34% | -21.13% | -22.68% |
表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
03月02日 | 1150—1200 | 1080—1110 | 1100—1150 | 4000—4200 |
03月09日 | 1150—1200 | 980—1020 | 1050—1150 | 3500—4100 |
03月16日 | 1100—1150 | 950—980 | 1000—1150 | 3500—4100 |
03月23日 | 1000—1100 | 950—980 | 1000—1100 | 3500—4100 |
本月收盤價(jià) | 1000—1100 | 930—960 | 1000—1100 | 3500—4100 |
較上月漲跌值 | -200—-200 | -190—-180 | -150—-100 | -600—-500 |
較去年同月漲跌值 | -500—-450 | -370—-440 | -350—-350 | -1000—-600 |
上月均價(jià) | 1334.00 | 1255.00 | 1266.25 | 4627.50 |
本月均價(jià) | 1127.38 | 993.81 | 1082.14 | 3888.10 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -207 | -261.19 | -184.11 | -739.40 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -15.49% | -20.81% | -14.54% | -15.98% |
*月收盤價(jià)格為每月底價(jià)格，表內(nèi)漲跌計(jì)算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價(jià)以自然月正常工作日價(jià)格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
3月各地區(qū)液氯價(jià)格調(diào)整各異，截至3月29日，山東及安徽液氯收盤價(jià)格低于2月底收盤價(jià)格，河南、江蘇、湖北及內(nèi)蒙古地區(qū)收盤價(jià)格高于2月底，河北、浙江及東北地區(qū)收盤價(jià)格與2月底持平。以山東地區(qū)為例，2023年3月29日槽車液氯出廠價(jià)在350-450元/噸，較2月28日的350-500元/噸累計(jì)上漲0-50元/噸。截至3月29日，3月山東槽車液氯主流成交價(jià)格月均價(jià)458.33元/噸，較上月均價(jià)169.07元/噸上漲171.08%，較去年3月均價(jià)1275元/噸下跌66.41%。3月山東液氯價(jià)格高位震蕩，月上旬液氯價(jià)格不斷上行，因氯堿裝置開工負(fù)荷率偏低，液氯供應(yīng)偏緊，加之需求較好；而中下旬液氯價(jià)格先因需求較弱而下降，后因供應(yīng)減少而上漲。
2.2 PVC
3月國內(nèi)PVC粉市場震蕩下行，重心下移，月底略反彈。截至3月29日，國內(nèi)電石法SG-5月均價(jià)6250元/噸，較上月均價(jià)6322元/噸下跌72元/噸，跌幅1.14%，月均價(jià)跌幅收窄。3月PVC市場受到基本面與宏觀雙重影響，具體來看，月初在成本支撐下價(jià)格略漲，隨后受宏觀影響價(jià)格連續(xù)下跌，臨近月底隨著宏觀風(fēng)險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)以及基本面邊際改善支撐，價(jià)格企穩(wěn)略漲。月內(nèi)影響市場走勢(shì)的主要驅(qū)動(dòng)一方面宏觀存在一定壓力，上旬美聯(lián)儲(chǔ)加息有超預(yù)期表現(xiàn)，對(duì)商品市場形成壓力，隨后隨著硅谷銀行倒閉事件蔓延，投資者避險(xiǎn)情緒升溫，商品市場整體承壓，月底恐慌情緒緩解，商品市場情緒好轉(zhuǎn)。另一方面來自基本面邊際改善，供應(yīng)端減產(chǎn)及檢修企業(yè)增多，3月份開工負(fù)荷率環(huán)比略降，而國內(nèi)需求逐步恢復(fù)，出口需求表現(xiàn)不佳，下半月社會(huì)庫存開始去庫，基本面邊際改善，但庫存絕對(duì)量仍明顯高于往年。
3、下月市場展望
供應(yīng)方面：下月已統(tǒng)計(jì)到的氯堿企業(yè)檢修產(chǎn)能減少，預(yù)計(jì)氯堿裝置開工負(fù)荷率較3月提高，供應(yīng)端對(duì)液堿價(jià)格提振作用減弱，但階段性仍對(duì)液堿價(jià)格有一定提振作用。
需求方面：4月氧化鋁行業(yè)預(yù)計(jì)開工情況變動(dòng)不大，但盈利水平預(yù)計(jì)下降，對(duì)液堿采購價(jià)格控制仍較嚴(yán)格，粘膠纖維行業(yè)有大廠計(jì)劃檢修，從實(shí)際招標(biāo)情況看，其對(duì)液堿需求量變動(dòng)不大，行業(yè)盈利情況難有明顯改善，預(yù)計(jì)仍嚴(yán)格控制采購成本；紙漿行業(yè)4月份預(yù)計(jì)開工負(fù)荷和盈利水平均略有下降，對(duì)液堿需求減少，其它耗堿行業(yè)預(yù)計(jì)開工情況變動(dòng)不大，對(duì)燒堿需求變化較小。新能源行業(yè)隨著原材料價(jià)格下降，整體運(yùn)行情況亮點(diǎn)難尋，聽聞個(gè)別相關(guān)工廠甚至4月份會(huì)有減產(chǎn)，對(duì)燒堿需求支撐較弱?？傮w來看，預(yù)計(jì)4月份燒堿下游整體需求量環(huán)比有小幅減少，多數(shù)下游盈利水平難有明顯改善，對(duì)液堿價(jià)格保持剛性需求支撐。
心態(tài)方面：氯堿企業(yè)目前盈利不佳，存挺價(jià)銷售液堿心態(tài)，且近期隨著部分市場液堿價(jià)格觸底上漲，買方接貨積極性有所提高，多謹(jǐn)慎觀望或謹(jǐn)慎看多，對(duì)4月液堿價(jià)格有一定支撐。
綜合各方面因素來看，4月預(yù)計(jì)各地32%液堿市場價(jià)格有小幅上漲空間，但液堿供需矛盾依舊明顯，多數(shù)液堿市場價(jià)格在上漲后仍有一定下行壓力，需密切關(guān)注氯堿裝置檢修情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。以山東地區(qū)為例，預(yù)計(jì)2023年4月當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在740-920元/噸。
下月各個(gè)市場的變動(dòng)情況預(yù)測如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場價(jià)格變動(dòng)情況預(yù)測
大區(qū) | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 穩(wěn)中有漲 | 4月份山東地區(qū)液堿市場檢修體量不大，液堿供應(yīng)量較3月下旬會(huì)有增加，需求端強(qiáng)勢(shì)利好難尋，液堿價(jià)格進(jìn)一步上行空間不大，預(yù)計(jì)多窄幅整理運(yùn)行，整體波動(dòng)幅度不大 |
河北 | 穩(wěn)中有漲 | 預(yù)計(jì)近期市場仍存謹(jǐn)慎看多心態(tài)，下游接貨積極性尚可，價(jià)格預(yù)計(jì)小幅上漲，后若山東、河北無氯堿企業(yè)集中檢修支撐且下游需求變動(dòng)不大，則市場預(yù)計(jì)整理運(yùn)行 | |
河南 | 上漲 | 預(yù)計(jì)氧化鋁接貨情況難有好轉(zhuǎn)，采購價(jià)控制仍較嚴(yán)格，受山東價(jià)格仍有上漲預(yù)期影響，價(jià)格或有小幅上漲，而后維持穩(wěn)定 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)匾簤A供應(yīng)變動(dòng)不大，需求難有明顯改善，整體供需基本面延續(xù)上月情況，但價(jià)格或?qū)⑹苌綎|前期價(jià)格上漲提振，存小幅上漲空間，但因上漲空間有限，預(yù)計(jì)月均價(jià)略低于3月 |
浙江 | 穩(wěn)中有漲 | 4月份暫無檢修企業(yè)，液堿供應(yīng)量充足，需求端表現(xiàn)淡穩(wěn)，價(jià)格預(yù)計(jì)整理運(yùn)行，成交重心上移 | |
江西 | 穩(wěn)定 | 4月當(dāng)?shù)匾簤A暫無檢修，供應(yīng)較為充足，且需求無明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格穩(wěn)定為主，預(yù)計(jì)月均價(jià)略低于3月 | |
安徽 | 上漲 | 華塑氯堿裝置計(jì)劃月初起輪修，液堿供應(yīng)減少，提振液堿價(jià)格，加之山東、江蘇價(jià)格看漲預(yù)期影響，價(jià)格預(yù)計(jì)有所上漲，但需求端難有強(qiáng)勢(shì)支撐，價(jià)格階段上行后或整理運(yùn)行 | |
福建 | 穩(wěn)中有漲 | 液堿市場供需矛盾4月份預(yù)計(jì)仍會(huì)存在，價(jià)格依舊難有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，受周邊市場價(jià)格上漲預(yù)期影響，價(jià)格預(yù)計(jì)多盤整為主，成交重心上移 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 氯堿企業(yè)盈利不佳，存挺價(jià)意愿，加之周邊市場價(jià)格存上漲預(yù)期，價(jià)格預(yù)計(jì)上漲，但下游需求預(yù)計(jì)難有明顯改善，需求支撐不足，價(jià)格階段上行后或整理運(yùn)行 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 先漲后降 | 4月份有氯堿企業(yè)安排停車檢修，液堿市場供應(yīng)量預(yù)期減少，對(duì)液堿價(jià)格帶來一定提振，在需求端表現(xiàn)相對(duì)淡穩(wěn)的情況下，液堿價(jià)格有望穩(wěn)中適度上行，但考慮到下游接受能力，上調(diào)幅度有限，隨著檢修結(jié)束，價(jià)格出現(xiàn)適度下探的可能性也存在 |
寧夏 | 上漲 | 預(yù)計(jì)檢修氯堿企業(yè)延緩開車，液堿供應(yīng)偏緊，加之受片堿價(jià)格偏高的支撐作用，價(jià)格預(yù)計(jì)仍有小幅上漲空間 | |
華南 | 廣東 | 穩(wěn)中有漲 | 下游行業(yè)亮點(diǎn)依舊不多，液堿市場供應(yīng)端充足，液堿價(jià)格預(yù)計(jì)仍難有亮眼表現(xiàn)，但受山東及華東液堿仍有上行空間影響，價(jià)格預(yù)計(jì)整理為主，成交重心上移，需密切關(guān)注山東及華東區(qū)域液堿價(jià)格變化對(duì)當(dāng)?shù)匾簤A市場的影響。 |
西南 | 四川 | 穩(wěn)中有漲 | 預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)厝杂胁糠致葔A裝置檢修，液堿供應(yīng)偏緊，此外需求較為堅(jiān)挺，但片堿價(jià)格上行空間不大，預(yù)計(jì)液堿價(jià)格穩(wěn)中有漲，但月均價(jià)略低于3月 |
重慶 | 上漲 | 預(yù)計(jì)下游需求尚可，受前期片堿和周邊市場液堿價(jià)格上漲提振，價(jià)格有一定上漲空間，但受片堿及周邊市場價(jià)格4月上行動(dòng)力不強(qiáng)影響，價(jià)格上漲后預(yù)計(jì)整理為主 | |
廣西 | 上漲 | 預(yù)計(jì)液堿供應(yīng)基本穩(wěn)定，部分下游需求有所恢復(fù)，且受近期片堿和周邊液堿價(jià)格上漲影響，價(jià)格預(yù)計(jì)有所上漲，但部分下游開工預(yù)計(jì)難有明顯好轉(zhuǎn)，整體需求支撐力度不足，價(jià)格上漲幅度有限，漲后或整理運(yùn)行 |
2023年5月氯堿企業(yè)仍有檢修，液堿供應(yīng)預(yù)計(jì)階段性減少，下游需求預(yù)計(jì)有所恢復(fù)，價(jià)格有所上漲，6月預(yù)計(jì)氯堿企業(yè)檢修產(chǎn)能較少，液堿供應(yīng)增加，下游需求或有轉(zhuǎn)淡，價(jià)格預(yù)計(jì)下降，需密切關(guān)注氯堿裝置檢修情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。
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