2022-09-29 15:53:52
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 施夢穎 更新時(shí)間：2022-9-28
1、本月市場回顧
1.1價(jià)格走勢圖
1.2市場評述
9月國內(nèi)各地區(qū)液堿市場價(jià)格止跌上漲。以山東地區(qū)為例，截至9月28日，山東32%離子膜堿市場9月均價(jià)為1032.89元/噸，較8月均價(jià)1019.57元/噸上漲1.31%，較去年8月均價(jià)825元/噸上漲25.20%。截至9月28日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價(jià)格1020-1225元/噸，收盤均價(jià)1122.5元/噸，較8月31日收盤均價(jià)1000元/噸上漲12.25%。本月多數(shù)地區(qū)月均價(jià)上漲。此外大多數(shù)地區(qū)液堿價(jià)格止跌上漲，主要原因有以下幾個(gè)：1、出口訂單簽訂較好，出口價(jià)格上漲，利好內(nèi)銷價(jià)格；2、局部地區(qū)有氯堿裝置檢修，液堿供應(yīng)量減少，利好市場價(jià)格；3、市場參與者看多心態(tài)較強(qiáng)，下游囤貨積極性較高，因此對液堿采購量較多，對市場有一定利好。具體市場變化及原因如下表所示：
大區(qū) | 省份 | 價(jià)格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 上漲 | 受益于出口市場價(jià)格上漲，氯堿企業(yè)出口訂單積極性較高，液堿內(nèi)銷壓力不大，需求端表現(xiàn)平穩(wěn)，當(dāng)?shù)匾簤A價(jià)格持續(xù)上調(diào) |
河北 | 上漲 | 下游需求變動(dòng)不大，受山東市場影響，價(jià)格上漲 | |
河南 | 上漲 | 氧化鋁及散戶接貨尚可，氯堿企業(yè)庫存低位，階段性有氯堿企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行，液堿供應(yīng)減少，且受山東氯堿企業(yè)價(jià)格上漲影響，價(jià)格上漲 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 當(dāng)?shù)芈葔A裝置因檢修等原因開工負(fù)荷率偏低，液堿供應(yīng)減少，且出口價(jià)格上漲，因此價(jià)格持續(xù)上漲 |
浙江 | 上漲 | 因出口市場表現(xiàn)良好，當(dāng)?shù)芈葔A企業(yè)出口訂單接單較好，省內(nèi)氯堿企業(yè)液堿庫存低位，加之國慶節(jié)期間個(gè)別氯堿企業(yè)預(yù)期開工負(fù)荷下調(diào)，企業(yè)借機(jī)持續(xù)上調(diào)出廠價(jià)格 | |
江西 | 下降 | 月內(nèi)價(jià)格先降后漲，月初價(jià)格受周邊價(jià)格下降影響而下降，隨后受周邊市場價(jià)格上漲提振，價(jià)格上漲，整體來看月均價(jià)略有下降 | |
安徽 | 上漲 | 個(gè)別氯堿企業(yè)停車檢修，供應(yīng)減量明顯，且受江蘇、山東價(jià)格上行帶動(dòng)，價(jià)格上漲 | |
福建 | 下降 | 福建液堿價(jià)格先跌后漲，上半月市場成交乏力，價(jià)格重心陰跌，下旬隨著周邊市場價(jià)格明顯拉漲，當(dāng)?shù)匾簤A價(jià)格出現(xiàn)小幅上調(diào)，但整體月均價(jià)環(huán)比上月小幅回落 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 個(gè)別氯堿企業(yè)檢修，供應(yīng)減少，且受河南市場液堿價(jià)格上漲帶動(dòng)，加之國慶假期氯堿企業(yè)存降負(fù)荷預(yù)期，下游備貨較積極，液堿供應(yīng)偏緊，價(jià)格上漲 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)安排停車檢修，液堿供應(yīng)量減少，加之東部液堿價(jià)格強(qiáng)勢上調(diào)帶動(dòng)，氯堿企業(yè)出廠價(jià)格上調(diào) |
寧夏 | 上漲 | 因有氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)量階段性減少，市場價(jià)格上漲 | |
華南 | 廣東 | 上漲 | 液堿價(jià)格上行，一方面，山東及華東區(qū)域液堿價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，另一方面，出口市場價(jià)格向好，市場人士拉漲心態(tài)明顯，下游接貨積極性不溫不火 |
西南 | 四川 | 下降 | 月初供應(yīng)恢復(fù)正常且運(yùn)輸效率較低等原因，價(jià)格有所下降 |
重慶 | 上漲 | 月內(nèi)供需情況較為穩(wěn)定，月內(nèi)價(jià)格維穩(wěn)，因上月價(jià)格漲至高位，本月延續(xù)高位，均價(jià)環(huán)比上漲 | |
廣西 | 下降 | 月內(nèi)氯堿企業(yè)出貨偏緊，需求穩(wěn)定，下游對價(jià)格進(jìn)一步上漲有所抵觸，價(jià)格維穩(wěn)，延續(xù)上月底偏低價(jià)格，均價(jià)環(huán)比略有下降 | |
氧化鋁工廠液堿采購價(jià)格 | 山東 | 上漲 | 當(dāng)?shù)匮趸X采購由970元/噸上漲至1020元/噸 |
河南 | 穩(wěn)定 | 2022年9月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格與上月一致，送到氧化鋁價(jià)格3590-3690元/噸，折百價(jià) | |
山西 | 穩(wěn)定 | 2022年9月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價(jià)格較8月穩(wěn)定，折百送到價(jià)格3590元/噸 | |
廣西 | 上漲 | 2022年9月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價(jià)格上漲至4750元/噸左右，折百價(jià) |
表1 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內(nèi)蒙（烏海折百價(jià)） |
09月01日 | 970—1030 | 1050—1130 | 3500—3500 | 3400—3500 |
09月08日 | 970—1030 | 1030—1130 | 3500—3500 | 3400—3500 |
09月15日 | 970—1030 | 1030—1130 | 3500—3550 | 3450—3500 |
09月22日 | 970—1185 | 1100—1210 | 3600—3750 | 3500—3500 |
本月收盤價(jià) | 1020—1225 | 1130—1260 | 3920—4000 | 3500—3550 |
月度漲跌值 | 50—195 | 80—130 | 420—500 | 100—50 |
較去年同月漲跌值 | 20—95 | -40—10 | -280—-500 | -850—-1000 |
上月均價(jià) | 1019.57 | 1108.04 | 3497.83 | 3336.96 |
本月均價(jià) | 1032.89 | 1113.42 | 3616.05 | 3477.63 |
較上月均價(jià)漲跌值 | 13.33 | 5.38 | 118.23 | 140.68 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | 1.31% | 0.49% | 3.38% | 4.22% |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
09月01日 | 1020—1150 | 1280—1320 | 1120—1180 | 1220—1360 |
09月08日 | 1040—1140 | 1240—1300 | 1120—1200 | 1200—1330 |
09月15日 | 1080—1200 | 1260—1300 | 1120—1200 | 1230—1330 |
09月22日 | 1220—1330 | 1360—1390 | 1230—1250 | 1280—1330 |
本月收盤價(jià) | 1250—1370 | 1420—1510 | 1250—1360 | 1350—1420 |
較上月漲跌值 | 230—220 | 140—190 | 130—180 | 130—60 |
較去年同月漲跌值 | 0—-230 | 80—110 | -250—-140 | 0—20 |
上月均價(jià) | 1107.61 | 1310.87 | 1175.65 | 1332.83 |
本月均價(jià) | 1171.32 | 1324.21 | 1198.42 | 1296.58 |
較上月均價(jià)漲跌值 | 63.71 | 13.34 | 22.77 | -36.25 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | 5.75% | 1.02% | 1.94% | -2.72% |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
09月01日 | 1400—1500 | 1330—1360 | 1480—1500 | 5450—5600 |
09月08日 | 1370—1500 | 1330—1360 | 1480—1500 | 5450—5600 |
09月15日 | 1370—1500 | 1350—1380 | 1480—1500 | 5000—5300 |
09月22日 | 1370—1500 | 1400—1500 | 1480—1500 | 5000—5300 |
本月收盤價(jià) | 1400—1530 | 1470—1530 | 1480—1500 | 5000—5300 |
較上月漲跌值 | 0—30 | 140—170 | 0—0 | -450—-300 |
較去年同月漲跌值 | 50—-220 | -30—-170 | -420—-450 | -1000—-1100 |
上月均價(jià) | 1450.00 | 1367.61 | 1494.35 | 5351.09 |
本月均價(jià) | 1438.95 | 1398.42 | 1490.00 | 5327.63 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -11 | 30.81 | -4.35 | -23.46 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -1% | 2.25% | -0.29% | -0.44% |
*月收盤價(jià)格為每月底價(jià)格，表內(nèi)漲跌計(jì)算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價(jià)以自然月正常工作日價(jià)格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
9月份液氯市場價(jià)格上漲或先漲后降為主，價(jià)格變動(dòng)頻繁。山東地區(qū)本月價(jià)格區(qū)間震蕩，液氯下游需求有所恢復(fù)，但部分下游盈利不佳，對于液氯高價(jià)有所抵觸，月內(nèi)受氯堿企業(yè)檢修及下游接貨情況變動(dòng)影響，價(jià)格區(qū)間震蕩。河北地區(qū)本月價(jià)格區(qū)間震蕩，下游需求平穩(wěn)，價(jià)格隨山東市場調(diào)整。河南地區(qū)本月價(jià)格先漲后降，月初受前期山東價(jià)格上漲影響，價(jià)格上漲，后因下游氯化石蠟盈利不佳，對液氯接貨積極性持續(xù)不高，且受山東液氯階段性降價(jià)影響，價(jià)格下滑。江蘇地區(qū)本月價(jià)格先漲后降，上半月安徽及江蘇部分氯堿企業(yè)停車檢修，液氯外銷量減少，需求較穩(wěn)定，價(jià)格上漲，下半月需求較弱，且受山東液氯降價(jià)影響，價(jià)格下降。安徽地區(qū)月內(nèi)價(jià)格上漲，臨近月末下滑，個(gè)別氯堿企業(yè)停車檢修，液氯供應(yīng)減少，且階段受江蘇液氯價(jià)格上漲影響，價(jià)格上漲，臨近月末受江蘇市場影響，價(jià)格小幅下降。浙江地區(qū)本月價(jià)格上漲，供需情況變動(dòng)不大，月初隨江蘇市場價(jià)格上漲，后維持穩(wěn)定。湖北地區(qū)本月價(jià)格上漲，下游接貨尚可，氯堿企業(yè)出貨順暢，加之下游國慶節(jié)前備貨，價(jià)格上漲。內(nèi)蒙古地區(qū)月內(nèi)價(jià)格上漲，臨近月末價(jià)格略有下降，月內(nèi)下游開工有所提升，需求增加，部分本地及寧夏氯堿企業(yè)檢修，液氯供應(yīng)減少，且寧夏局部氯堿企業(yè)運(yùn)輸效率下降，內(nèi)蒙古氯堿企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，價(jià)格上漲，臨近月末，個(gè)別氯堿企業(yè)液氯外銷量增加，下游開工不穩(wěn)，需求減少，成交重心下移。就山東液氯市場來看，槽車液氯9月28日出廠價(jià)在200-350元/噸，較8月31日的100-150元/噸累計(jì)上漲100-200元/噸，截至9月28日，月均價(jià)為343.42元/噸，比8月均價(jià)272.78元/噸上漲225.90%，較去年9月均價(jià)1511.36元/噸下跌77.28%。
截至9月28日，山東地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在200-350元/噸，瓶車液氯主流出廠價(jià)格在500-600元/噸，成交商談為主。河北地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在300-400元/噸；河南地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在200-400元/噸；江蘇地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在（-100）-200元/噸；浙江地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在400-500元/噸；安徽地區(qū)槽車液氯市場主流出廠價(jià)格在200-300元/噸；湖北地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格500-600元/噸；內(nèi)蒙古地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在400-600元/噸；東北地區(qū)槽車液氯主流出廠價(jià)格在300元/噸。
2.2 PVC
9月國內(nèi)PVC先漲后跌，價(jià)格重心較上月小幅下移。截至9月28日，國內(nèi)電石法SG-5月均價(jià)6470元/噸，較上月均價(jià)6618元/噸跌148元/噸，跌幅2.24%，較上月跌幅增加1.79個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，9月上半月PVC價(jià)格震蕩略漲，一方面是檢修企業(yè)偏多，開工負(fù)荷率處于偏低水平，需求略改善，供需處于弱平衡局面，另一方面是國內(nèi)宏觀氛圍改善，M2、新增貸款等數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，商品氛圍有所改善；9月下半月PVC價(jià)格連續(xù)回落，主要是一方面供應(yīng)端開工負(fù)荷率提升，供需面壓力增加，社會(huì)庫存再次增加，另一方面宏觀面轉(zhuǎn)弱，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)繼續(xù)轉(zhuǎn)差，美聯(lián)儲(chǔ)加息更為激進(jìn)，大宗商品市場氛圍轉(zhuǎn)弱。9月PVC期貨先上漲后下跌，現(xiàn)貨與期貨走勢同步，V01基差維持區(qū)間震蕩。PVC基本面整體偏弱，但成本支撐較強(qiáng)，下跌空間不大，未來預(yù)期依然不佳，基差維持140-260元/噸之間震蕩，以華東SG-5為例，9月28日V01基差在237元/噸，較上月底增加16元/噸。
3、下月市場展望
9月國內(nèi)液堿價(jià)格多以上漲為主。10月預(yù)計(jì)各地區(qū)液堿價(jià)格仍維持高位運(yùn)行。以山東地區(qū)為例，10月預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在1050-1250元/噸。
供應(yīng)方面：前期檢修企業(yè)在10月基本恢復(fù)正常，且新增檢修不多，因此預(yù)計(jì)供應(yīng)量較為充足，但東部部分大型氯堿企業(yè)因出口接單情況良好，10月份需為出口備貨，液堿整體庫存壓力不大，這對液堿市場心態(tài)會(huì)帶來些許利好提振。
需求方面：據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，10月氧化鋁（產(chǎn)能集中在山東、山西、河南、廣西、貴州、重慶、內(nèi)蒙）行業(yè)因虧損不斷擴(kuò)大，產(chǎn)能運(yùn)行率存在下調(diào)預(yù)期，預(yù)計(jì)對燒堿需求量也有減少；另外，粘膠纖維10月預(yù)計(jì)開工負(fù)荷率變化不大，維持在60%左右，對燒堿需求量相對穩(wěn)定，但粘膠纖維整體仍舊虧損，對液堿支撐力度有限；此外，10月紙漿及耗堿化工行業(yè)生產(chǎn)相對穩(wěn)定，液堿需求量變動(dòng)不大。整體來看，預(yù)計(jì)10月整體下游行業(yè)對液堿的需求量穩(wěn)中小幅減少。
綜合上述供需情況，10月份國內(nèi)液堿市場在出口強(qiáng)勢帶動(dòng)下，液堿價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)階段性高位堅(jiān)挺，但受制于下游需求狀況仍舊平淡，對液堿市場帶來一定拖累，進(jìn)一步漲幅預(yù)計(jì)較為有限。
2022年11-12月預(yù)計(jì)液堿價(jià)格震蕩下行。11-12月，氯堿企業(yè)基本沒有檢修，開工負(fù)荷率較高，液堿供應(yīng)量增加，與此同時(shí)下游處于淡季，對液堿需求量相對較少，因此價(jià)格持續(xù)下降。整體來看，預(yù)計(jì)11-12月液堿價(jià)格震蕩下行。
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